Curso Futuros, Forwards y Swaps - Online
Adquiere conocimientos de instrumentos financieros conocidos como “activos financieros derivados”. Dentro de estos, destacan los contratos forward, futuros y swaps, además de los contratos de opciones financieras.
Tipo
Curso
Duración
6 a 8 semanas
Precio
$627.000
$438.900
* Descuentos no acumulables
$438.900
* Descuentos no acumulables
Formas de Pago
Información
Admision UAI Online
Ritmo
100% asíncrono, inicia cuando quieras, sin horarios, si no alcanzas en la duración puedes solicitar extensión*.
Cada unidad se abre cada 5 días.
*: Restricciones aplican a cursos pagados con franquicia tributaria.
Cada unidad se abre cada 5 días.
*: Restricciones aplican a cursos pagados con franquicia tributaria.
Créditos SCT
4
Temáticas
¿En qué consiste el programa?
En las últimas décadas han adquirido un protagonismo cada vez mayor los instrumentos financieros a los que se denomina “activos financieros derivados” entre los cuales destacan los contratos forward, futuros y swaps, además de los contratos de opciones financieras.
Este protagonismo creciente se explica porque estos instrumentos han demostrado ser increíblemente eficientes para proveer a las empresas de herramientas para controlar y reducir la exposición de las mismas a riesgos financieros que las aquejan.
Es así como mediante estos contratos las empresas han logrado reducir significativamente la exposición a los riesgos que surgen por la variabilidad e impredictibilidad en la evolución de variables financieras tales como precios de productos e insumos o tipos de cambio, o tasas de interés por mencionar las más populares.
En este curso describiremos las características de tres contratos financieros derivados muy populares, los contratos forward, los contratos futuros y los contratos swap. Adicionalmente mostraremos cómo estos contratos permiten reducir la exposición a riesgo en los flujos de caja y en los resultados de las empresas (a esto se denomina cobertura) pero también mostraremos cómo estos mismos instrumentos permiten hacer exactamente lo contrario, es decir exponerse voluntariamente a un riesgo al que no estoy originalmente expuesto, con la intención de hacer una apuesta que puede resultar muy rentable (a esto se denomina especulación).
Este protagonismo creciente se explica porque estos instrumentos han demostrado ser increíblemente eficientes para proveer a las empresas de herramientas para controlar y reducir la exposición de las mismas a riesgos financieros que las aquejan.
Es así como mediante estos contratos las empresas han logrado reducir significativamente la exposición a los riesgos que surgen por la variabilidad e impredictibilidad en la evolución de variables financieras tales como precios de productos e insumos o tipos de cambio, o tasas de interés por mencionar las más populares.
En este curso describiremos las características de tres contratos financieros derivados muy populares, los contratos forward, los contratos futuros y los contratos swap. Adicionalmente mostraremos cómo estos contratos permiten reducir la exposición a riesgo en los flujos de caja y en los resultados de las empresas (a esto se denomina cobertura) pero también mostraremos cómo estos mismos instrumentos permiten hacer exactamente lo contrario, es decir exponerse voluntariamente a un riesgo al que no estoy originalmente expuesto, con la intención de hacer una apuesta que puede resultar muy rentable (a esto se denomina especulación).
¿Qué aprenderás?
- Unidad 1: Qué son y para qué sirven los Forwards, Futuros y Swaps - Aprendizaje Esperado:
• Identificar las principales características de los distintos contratos financieros derivados para entender qué tipo de problemas financieros permiten abordar cada uno de ellos.
• Explicar cómo los forwards, futuros y swaps permiten elaborar estrategias de cobertura, especulación e incluso arbitraje dependiendo de los escenarios que se enfrenta y de los intereses de cada inversionista.• Introducción del curso y del profesor. Descripción de los contratos derivados
financieros y sus principales características. Descripción de los típicos activos
subyacentes. Evolución en el tiempo del tamaño de estos mercados.
• Descripción de los contratos forward y futuros. Descripción de contratos swaps y
de contratos de opciones financieras
• Las tres razones potenciales para usar contratos derivados financieros. - Unidad 2: Cómo funcionan los mercados de forwards y futuros - Aprendizaje Esperado:
• Identificar las principales características de los contratos forward y de los mercados de contratos forward para entender cómo se les puede utilizar para gestionar riesgos.
• Identificar las principales características de los contratos futuros y de los mercados de contratos futuros para entender cómo se les puede utilizar para gestionar riesgos.
• Analizar cómo las características propias de los contratos futuros permiten que ellos sean mucho más eficientes para otorgar cobertura, con respecto a los contratos forward, al menos en algunas dimensiones.• Cómo operan los contratos forward. Características de los contratos y de los
mercados en que ellos operan.
• Cómo operan los contratos futuros. Características de los contratos y de los
mercados en que ellos operan. Ventajas y desventajas de los contratos futuros
sobre los contratos forward.
• Exigencia de Márgenes en mercados futuros y gestión de la cuenta de
márgenes en contratos futuros. - Unidad 3: Valor de contratos forward y determinación de precios futuros - Aprendizaje Esperado:
• Entender cómo aplicar la metodología de valoración de contratos forward en distintos casos posibles para así determinar cuánto se debe estar dispuesto a pagar por este tipo de contratos financieros.
• Entender cómo aplicar la metodología de determinación de precios futuros en distintos casos posibles para así determinar el impacto en la riqueza del inversionista provocado por variaciones en estos precios.
• Comprender cómo comparar las perdidas y ganancias que producen posiciones en contratos forward y en contratos futuros sobre distintos activos, para apreciar de mejor manera las ventajas relativas de un tipo de contratos sobre el otro.• Determinación del valor de contratos forward. Cómo medir cuánto gané o perdí
con una posición en un contrato forward. El caso en que el activo subyacente
no paga dividendos.
• Determinación de precios futuros y cómo medir perdidas o ganancias al tomar
posiciones en este tipo de contratos. El caso en que el activo subyacente no
paga dividendos.
• El ejemplo de la moneda extranjera: Valor de los forward y determinación de los
precios futuros en estos casos. - Unidad 4: Cobertura con forwards y cobertura con futuros - Aprendizaje Esperado:
• Explicar las ventajas y desventajas que ofrece el realizar cobertura con forwards o futuros en términos de la eficiencia alcanzable y de la simplicidad de la estrategia a implementar.
• Analizar cómo es posible hacer cobertura incluso en casos en que no existan contratos sobre el activo subyacente que nos preocupa, y cómo en esos casos la calidad de la cobertura es determinada por ciertos parámetros clave.• Qué es la cobertura y cómo se puede hacer cobertura con contratos forward.
• Diferencias y similitudes entre la cobertura con contratos forward y con
contratos futuros.
• Cómo hacer cobertura cuando no existan contratos forward o futuros sobre el
subyacente que nos preocupa: Cobertura de Mínima Varianza. - Unidad 5: Riesgo de Tasa de Interés: Cómo medir y cómo gestionar - Aprendizaje Esperado:
• Explicar las características de los instrumentos de renta fija y describir el tipo de riesgos que se enfrenta al invertir en ellos para iniciar la discusión de cómo se podrá gestionar esos riesgos.
• Comprender cómo es posible medir el riesgo de tasa de interés de un bono y de una cartera de bonos para entender qué tan expuestos a estos riesgos pueden estar los inversionistas.
• Analizar cómo es posible proteger a un inversionista del riesgo de tasa de interés mediante el uso de distintos instrumentales disponibles.• Instrumentos de Renta Fija. Características y dimensiones de riesgo relevantes
al invertir en ellos. Riesgo de no Pago y riesgo de tasa de interés.
• Cómo se mide y cómo se gestiona el riesgo de tasa de interés: La Duración y
la convexidad de los bonos y de una cartera de bonos. - Unidad 6: Forwards y futuros de tasa de Interés - Aprendizaje Esperado:
• Mostrar en qué consisten los contratos forwards de tasa de interés y los contratos futuros de tasa de interés y cómo es posible gestionar riesgo de tasa de interés con ellos.
• Explicar cómo se determina en un contrato FRA la tasa que es posible fijar para mover dinero entre dos fechas futuras.
• Aplicar la metodología de valoración de contratos FRA para verificar cómo estos contratos ganan o pierden valor.• Qué son los FRA y cómo funcionan.
• Cómo determinar el valor de un FRA. Cómo medir cuanto gané o perdí con un
FRA.
• Qué son los futuros de tasa de interés y cómo funcionan. Detalles del mercado
y de los contratos. - Unidad 7: Swaps de Monedas y Swaps de Tasas - Aprendizaje Esperado:
• Mostrar qué son los swaps de moneda y analizar cómo a través de ellos es posible gestionar el riesgo cambiario que enfrenta una empresa.
• Mostrar qué son los swaps de tasa de interés y analizar cómo a través de ellos es posible gestionar el riesgo de tasas que enfrenta un inversionista o una compañía.• Cómo un swap de monedas puede permitir conseguir condiciones de mercado
más atractivas para el endeudamiento de una empresa. Cómo determinar
cuánto valor agrega ese swap.
• Cómo un swap de tasas puede permitir conseguir condiciones de mercado más
atractivas para el endeudamiento de una empresa. Cómo determinar cuánto
valor agrega ese swap. - Unidad 8: Los Swaps de Crédito - Aprendizaje Esperado:
• Analizar de qué manera las clasificadoras de riesgo miden el riesgo de no pago de bonos corporativos.
• Explicar cómo los swaps de crédito permiten proteger a los inversionistas de las distintas dimensiones relevantes del riesgo de no pago.
Analizar de qué manera se puede determinar un monto de prima razonable en un swap de crédito.• Bonos Corporativos y Clasificadoras de Riesgo.
• Dimensiones de Riesgo de Crédito que pueden ser cubiertos.
• Cómo se determina el tamaño de la prima a pagar en un swap de crédito
Metodología
La metodología de UAI Online contempla unidades de contenido 100% en línea, asíncronas, de aprendizaje individual. El curso está compuesto por una secuencia de unidades que se habilitan paulatinamente. Cada unidad contiene videos expositivos, lecturas obligatorias y complementarias, resumen, glosario, un control y una actividad de desarrollo. En la actividad de desarrollo, el participante deberá contestar una pregunta abierta utilizando el material dispuesto en el curso, la cual será revisada y calificada por un miembro del equipo de apoyo académico de UAI Online. La pregunta podrá usar una de cuatro técnicas metodológicas: análisis de caso, resolución de problemas, análisis o comparación de conceptos, realización de ejercicios. Los participantes cuentan con la posibilidad de hacer preguntas de contenido o administrativas directamente a través del botón “Ayuda” que se encuentra en la plataforma de UAI Online.
¿A quién va dirigido?
El curso está dirigido a profesionales y ejecutivos que se desempeñen en el área de las finanzas de empresas y que necesiten conocer de que modo es posible gestionar algunas dimensiones del riesgo financiero que esas organizaciones enfrentan, mediante el uso de instrumentos derivados tales como los contratos forward, futuros y swaps.
El curso también está dirigido a personas que busquen actualizar o adquirir conocimientos financieros, en particular los que se relacionan con las principales características de los contratos derivados disponibles en los mercados financieros y de la capacidad que esos instrumentos tienen para gestionar algunos de los riesgos financieros a los que esas organizaciones están expuestas.
El curso también está dirigido a personas que busquen actualizar o adquirir conocimientos financieros, en particular los que se relacionan con las principales características de los contratos derivados disponibles en los mercados financieros y de la capacidad que esos instrumentos tienen para gestionar algunos de los riesgos financieros a los que esas organizaciones están expuestas.